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Pourquoi investir dans des obligations ?

Les obligations en bourse

Pourquoi investir dans les obligations ?
L’obligation est une part d’un emprunt contracté par :

- Un Etat dans sa propre devise (emprunt d’Etat), 

- Un Etat dans une autre devise que la sienne (obligation souveraine), 

- Une entreprise du secteur public (collectivité locale, etc.),

- Une entreprise privée (association ou toute autre personne morale). 


En achetant une obligation, vous prêtez de l’argent à l’émetteur de l’obligation. La détention des obligations par les particuliers est devenue essentiellement indirecte : elle s'effectue très largement via les OPCVM et les contrats d'assurance-vie. On peut vendre une obligation avant la date finale de remboursement ou en acheter d’autres en cours. Il y a un risque de perte de capital en cas de vente avant l'échéance.


Une obligation est définie par la devise dans laquelle elle est émise, sa valeur nominale, sa date d’échéance, son mode de remboursement (à l‘échéance, par tranches ou jamais), le prix de remboursement, le taux d’intérêt et la périodicité des versements d’intérêt.


En cas de défaut de l'émetteur (faillite, dépôt de bilan, etc.), le détenteur d'une obligation supporte le risque de ne pas retrouver son capital (ex : Worldcom, Parmalat…). Certes, le risque inhérent à une obligation est plus faible que celui d’une action, du fait que les détenteurs d'obligations occupent un rang beaucoup plus élevé dans l'ordre des créanciers que les détenteurs d'actions. Cependant, ce risque est bien réel.


Du point de vue de la fiscalité, il faut savoir qu’une obligation ne peut être intégrée dans un PEA et donc bénéficier de son enveloppe fiscale. Donc l’imposition est classique sur les plus-values. Soit vous choisissez le prélèvement libératoire 19% (+15.5% de cotisations sociales) sur les plus-values, soit vous êtes imposé sur le revenu et vous les ajoutez à votre revenu. Dans les deux cas, vous devez vous acquitter des prélèvements sociaux qui sont de 15.5%.

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