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FIP CAPITAL SANTE PME

Un produit sélectionné par KACIUS

Détails de FIP CAPITAL SANTE PME

L'essentiel de FIP CAPITAL SANTE PME

La stratégie d’investissement du FIP Capital Santé PME sera principalement axée sur des entreprises du secteur de la santé (hébergement, services et matériel médical essentiellement) jugées matures par Midi Capital.

Le Fonds a opté pour ce secteur car il offre, selon Midi Capital, une forte résistance en période de ralentissement économique et génère des revenus significatifs et récurrents, sans toutefois être garantis.

Le FIP Capital Santé PME investira principalement (entre 50 % et 60 % de son actif) en Obligations Convertibles en actions (OC) émises par des PME.

Combinant intérêt annuel et faculté de conversion en actions, les OC permettent d’accroître la visibilité des perspectives de retour sur investissement plus aisément qu’un financement en actions. En outre, dans un contexte de raréfaction de l’emprunt bancaire, les dirigeants plébiscitent les OC par rapport à un investissement en capital puisqu’elles ne sont pas dilutives.


LE FIP CAPITAL SANTÉ PME SERA INVESTI PRINCIPALEMENT EN OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS

Rappelons que, comme pour toute émission d’obligations, ni le paiement des intérêts ni le remboursement du capital investi ne peuvent être garantis, car liés à la santé  financière des sociétés.

Des intérêts annuels déterminés contractuellement…

En pratique, la PME s’endette auprès du porteur d’obligations. Le Fonds est ainsi assimilé à un créancier de la société et a pour objectif de percevoir annuellement des intérêts déterminés contractuellement.

Par conséquent, cette typologie d’investissement permet d’accroître la visibilité 
des perspectives de retour sur investissement plus aisément que si ce dernier était 
exclusivement réalisé au travers d’actions.

…Et la faculté de convertir en actions en cas d’opportunité de cession des titres

Le FIP Capital Santé PME pourra également opter pour la conversion de ces OC en capital de la société financée. Cette option sera privilégiée dès lors que la plus-value réalisée est supérieure au rendement contractuel de l’obligation.

En outre, la liquidité du Fonds est plus facilement assurée du fait que ces obligations sont remboursables à l’échéance si la conversion n’a pas été demandée.

Comme pour toute émission d’obligation, le paiement des coupons et les autres 
rémunérations associés sont liés à la bonne santé financière des sociétés sélectionnées.

40 émissions obligataires réalisées
10 ans D’expertise dans la gestion obligataire non cotée

Depuis sa création, la Société de Gestion a ainsi structuré plus de 40 émissions 
obligataires. 

La part des obligations dans le portefeuille des Fonds gérés par la Société de Gestion 
dépasse ainsi les 30%


L'équipe et la gouvernance du fonds

Un processus d'analyse des décisions d'investissement éprouvé et exhaustif 

Le processus d’investissement du FIP Capital Santé PME est un processus éprouvé et exhaustif passant en revue l’ensemble des déterminants des perspectives de performance des entreprises financées : stratégique, social, fiscal, financier… Ce processus s’inscrit sur une période longue, allant de 5 à 18 mois pour chaque investissement et permettant une analyse en profondeur des PME, de leur évolution, de leur positionnement et de leur environnement.

Chaque décision d’investissement est prise par le Comité de Direction de Midi Capital, après avis du Comité consultatif d'experts sectoriels, référents dans leur domaine

La compétence d'une équipe d'investisseurs chevronnés

L’équipe d’investissement bénéficie d’une expérience éprouvée dans le domaine de la santé. Midi Capital a notamment participé à la création du premier groupe de Laboratoires d’Analyses Médicales en France.

Elle a également, entre autres opérations, financé le développement du leader français de la fabrication de matériel d’endoscopie à usage unique, le leader européen des cliniques spécialisées dans les maladies respiratoires chroniques et de la dépendance, ainsi que l’un des premiers groupes d’EHPAD français. L'équipe d'investissement dispose à ce titre d’une expérience indéniable dans l’ensemble  des domaines visés par le FIP Capital Santé PME.
En fonction des projets, les membres de l’équipe d’investissement pourront être amenés à siéger au conseil d’administration, au conseil de surveillance ou au comité stratégique des entreprises dans lesquelles le FIP Capital Santé PME aura investi.

…Couplé à celle d'experts sectoriels, dont l'avis fait référence dans la santé 

L’expertise financière et opérationnelle de l’équipe d’investissement est complétée par celle d’experts sectoriels, dont l’avis fait référence dans le monde de la santé. 

Le Comité consultatif d'experts est composé de professionnels de la santé et chefs d’entreprises, dont la longue expérience dans le domaine de la Santé éclairera les choix et les orientations de l’équipe, en amont de l’investissement mais également tout au long de la période d’investissement.

L'avis de KACIUS



Notation : En cours d'étude
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